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2019年中國味精產業的發展趨勢：價格穩中有升味精行業在我國已具有較長的發展歷程， 味精是一種重要的調味品，其主要成分為谷氨酸鈉，是以糧食為原料經發酵提純的谷氨酸，再經脫色、脫鐵、蒸發、結晶等工序制成谷氨酸鈉結晶。我國味精生產自 20 世紀 80 年*始進入高速發展階段，并于 1992 年成為世界味精生產的第一大國。 然而， 2002 年以來我國味精行業在市場競爭加劇，政策趨嚴，行業先后經歷了多次行業整合。第一次整合為 2002 至 2004 年： 我國味精生產企業有 140 多家（多數產能在 2 萬噸以下） 銳減到 65 家， 經過第一輪的整合，珠江流域的味精生產企業多數被淘汰，而長江流域、河南、山東等地的味精生產企業經過發展做大做強。第二次整合為 2007 年至 2009 年： 2007 年-2009 年， 《節能減排綜合性工作方案》《輕工業調整和振興規劃》 等一系列政策文件明確規定淘汰落后味精產能（重點為年產能低于 3 萬噸的企業）， 引發大批中小味精生產企業， 尤其是以外購谷氨酸生產味精的低毛利率、高污染企業迅速倒閉，味精生產企業下降至 20 幾家。第三次整合為 2011-2014 年： 自 2011 年起， 我國味精行業產能過剩凸顯，行業盈利能力大幅下降。 2013 年，工信部提出將大幅淘汰味精落后產能， 計劃淘汰 28.5 萬噸， 同比增加一倍。經過深度整合， 行業盈利出現好轉， 全國味精生產企業下降至 12 家， 行業集中度持續提升。當前， 按照產能來看，我國 2015 年味精產能占世界的 75%，供給量占全球的 60%以上， 我國已成為全球最大的味精生產國和味精出口國。 國內市場，經過多輪行業整合，行業集中顯著提升，阜豐集團、梅花生物、伊品生物穩居國內味精行業前三甲，行業寡頭壟斷格局已形成。從產量來看， 2016 年阜豐集團、梅花生物、伊品生物的產量分別為110 萬噸， 70 萬噸和 20 萬噸，三者合計占行業總產量的比例達到 92.6%，行業處于寡頭壟斷格局。
數據來源：公開資料、智研咨詢整理 多年以來，我國味精行業一直處于產能過剩狀況，雖然行業經歷了三輪產能整合，但總體產能仍然大于需求，行業產能利用率一直維持在 65%左右。究其原因，行業產能整合帶來的是中小企業的退出，而行業中大企業卻一直在擴張產能，也就是說大企業的產能擴張彌補了中小企業的產能減少。特別是 2016 年，行業龍頭帶頭增加產能，其中阜豐新增 20 萬噸產能， 伊品新增 20 萬噸產能， 兩者的新增產能預計在 2017 年投產，屆時產能過剩格局進一步加劇。從需求角度來看， 國內味精的消費群體主要分為三類，一類是直接供應給食品加工業， 這部分產品約占整個味精市場銷量的 50%左右。第二類是餐用消費，這部分約占整個味精市場銷量的 30%左右；第三才是家庭消費，這部分約占整個味精市場銷量的 20%左右，以小包裝為主。近年來，隨著食品加工業增速放緩、國內餐飲消費疲軟以及雞精、雞粉等符合調味品替代，國內味精需求穩中有降，年均消費量在 220 萬噸左右。統計顯示， 2001-2010 年，我國味精需求量年復合增長率（CAGR）達5%，然而 2011-2016 年味精需求量增長基本停止，行業難有新增需求。
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數據來源：公開資料整理 近年來，我國味精出口業務愈加難做。 2008 年底， 歐盟對華味精反傾銷終裁征收33.8%-39.7%的從價反傾銷稅； 2014 年美國商務部宣布將對中國廠商的味精征收8.30%-8.32%的反傾銷稅。 但是，由于中國味精產能占據全球 75%左右的產能，出口增速依然保持穩定。據中國淀粉工業協會數據。2008-2016 年味精出口由 20 萬噸增長至 42 萬噸，年均復合增長率為 13.8%，其中對歐美的出口占中國味精出口總量的 50%。
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數據來源：公開資料、智研咨詢整理 進入2019年，隨著國家環保政策的收緊與落地，作為三高企業的味精生產企業，因更多小廠家的關閉，加上原材料等持續上漲因素，價格穩中有升。 |
